انبساط امید در بازار طلا

بانک مرکزی آمریکا در دسامبر 2015 پس از حدود ده سال دست به افزایش نرخ بهره وجوه فدرال زد؛ اما شرایط بزرگ ترین اقتصاد جهان و دیگر اقتصادهای عمده باعث محافظه کاری اعضای کمیته شد تا معامله گران بار دیگر به نشست دسامبر چشم بدوزند. دسامبر 2016 ممکن است شاهد دومین افزایش نرخ های بهره در یک سال باشد؛ اما این نیز امری قطعی نیست تا معامله گران هم معامله های میان مدت و بلندمدت خود را با احتیاط انجام دهند.

اونس طلا که روز سه شنبه روی قیمت 1314 دلار ایستاده بود، روز چهارشنبه تا بهای 1334 دلار جهش کرد. روز پنج شنبه نیز 3 دلار رشد دیگر و بهای 1337 دلار ثبت شد تا صبح جمعه ساعات تعدیل روندها باشد. شاخص دلار که سه شنبه روی عدد 96.1 واحد ایستاده بود روز چهارشنبه تا عدد 95.66 افت کرد و روز پنج شنبه هم تا عدد 95.44 واحد پایین آمد. 

اما صبح جمعه شاخص دلار دچار تعدیل شد تا روند بهای جهانی طلا هم متاثر شود. اونس روز جمعه را با نوسان های محدود پیرامون قیمت 1335 دلار آغاز کرد؛ گرچه با باز شدن بازارهای لندن و بعد نیویورک، دامنه نوسان ها افزایش یافت. قیمتی که تا ساعت 7 عصر جمعه برای اونس طلا ثبت شد، 1339 دلار بود، گرچه هم اکنون که شما این گزارش را می خوانید ممکن است قیمت متفاوتی به عنوان قیمت نهایی هفته گذشته رقم خورده باشد.

**جهش 20 دلاری

جهش 20 دلاری بهای اونس در روز چهارشنبه عمدتا ناشی از نتیجه نشست فدرال رزرو بود. در سومین روز کاری هفته، علاوه بر بانک مرکزی آمریکا، مواضع تازه بانک مرکزی ژاپن هم به نفع طلا کار کرد. نشست سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو چهارشنبه شب بدون تغییر نرخ های بهره پایان یافت. کمیته در بیانیه پایانی نشست گفت که اقتصاد آمریکا در مسیر رشد است اما سرمایه گذاری در کسب و کار ضعیف مانده است. کمتر کسی انتظار افزایش نرخ های بهره در نشست سپتامبر را داشت، اما حالا انقباض بیشتر پولی در نشست دسامبر هم قطعی نیست. با تعویق انقباض پولی، دلار از چهارشنبه شب در مسیر افت قرار گرفت تا طلا از این وضعیت نفع ببرد. طلا علاوه بر سودبردن از روند دلار، از افزایش خرید این کالا به عنوان سرمایه امن هم بهره برد.

البته جنت یلن، رئیس فدرال رزرو در نشست خبری که همزمان با انتشار بیانیه کمیته بازار آزاد منتشر شد، گفت: «تصمیم ما به آن معنا نیست که به وضعیت اقتصاد اعتماد نداریم.» او اشاره کرد که مصرف کنندگان به حمایت خود از اقتصاد آمریکا ادامه می دهند و وضعیت بازار کار و درآمدها هم بهتر شده است. یلن البته افزود که اعضای کمیته بازار آزاد بر آن هستند که پیش بینی خود از رشد را کاهش دهند؛ چراکه رشد نیمه نخست سال کمتر از انتظار بوده است. دیگر نکته ای که در صحبت های او جلب توجه کرد پاسخ او به سوالی درباره موضع گیری های اخیر دونالد ترامپ نامزد جمهوری خواهان در انتخابات ریاست جمهوری 2016 بود. 

ترامپ به شدت از یلن و گروه کاری او به دلیل تعویق انقباض پولی انتقاد کرده بود؛ اما رئیس متنفذترین بانک مرکزی جهان در نشست خبری چهارشنبه شب گفت: «ما در نشست هایمان سیاست را دخالت نمی دهیم و سیاست را هم در تصمیماتمان دخیل نمی کنیم.» اما پیش از رسیدن اخبار فدرال رزرو، خبرهای ژاپنی جلب توجه کرده بود. «بانک ژاپن» اول وقت چهارشنبه اعلام کرد که سیاست های انبساطی خود را افزایش نداده است. با این همه، «بانک ژاپن» که در حال اعمال نرخ بهره منفی است، گفت که به خرید اوراق قرضه دولتی تا هر میزانی که لازم باشد، ادامه خواهد داد. 

این خبر باعث رشد بورس های جهان و همچنین حمایت از طلا شد. روز چهارشنبه همزمان با کمک افت دلار به طلا، رشد بهای نفت خام هم به فلز زرد یاری رساند. نفت خام که روز سه شنبه به کف 6 هفته ای رفته بود، روز چهارشنبه رشد کرد؛ گرچه چشم انداز میان مدت آن منفی ماند.

**ادامه روند

روند روز پنج شنبه نیز تحت تاثیر ادامه اثرگذاری بیانیه چهارشنبه و شبیه روند روز قبل بود. طلا و نقره در این روز هم تحت تاثیر سیاست های انبساطی بانک های مرکزی و افت شاخص دلار با رشد مواجه شدند. سیاست های تازه اعلام شده بانک های مرکزی آمریکا و ژاپن در چهارمین روز هفته هم معامله گران را به خرید فلز زرد تشویق کرد.

ادامه افت شاخص دلار و همچنین ادامه رشد بهای نفت خام هم اثرگذاری عوامل خارجی را مشابه روز چهارشنبه کرد. علاوه بر تحلیل های کوتاه مدت فنی، آنچه روز پنج شنبه به کمک نفت آمد اعلام کاهش ذخایر نفتی آمریکا در گزارش هفتگی بود. روز پنج شنبه، آمریکا داده های اقتصادی زیادی منتشر کرد که یکدست نبودند؛ اما در مجموع بدتر از انتظارات بودند و به طلا کمک کردند.

**روز آخر

اونس روز جمعه را با نوسان های محدود پیرامون قیمت 1335 دلار آغاز کرد و بعد رو به نوسان های افزایشی گذاشت که با توجه به داده های روز چهارشنبه عجیب نبود. با این همه، تعدیل روندها در صبح جمعه مشهود بود. شاخص دلار صبح جمعه رشد کرد تا طلا را تحت فشار بگذارد؛ ولی از آن سو، افت نکردن بهای نفت خام به نفع طلا تمام شد. به این ترتیب اونس که در دو ماه گذشته تحت فشار احتمال افزایش نرخ های بهره آمریکا در ماه سپتامبر بود، در هفته گذشته در مجموع عملکرد خوبی داشت. 

صبح جمعه رسانه های خبری گزارش دادند که اونس به بهترین عملکرد هفتگی خود در دو ماه گذشته نزدیک می شود. این عملکرد با توجه به سیاست های انبساطی بانک های مرکزی عجیب نیست. فدرال رزرو آمریکا با عدم افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر عملا زمینه لازم برای کاهش نرخ بهره سایر بانک های مرکزی جهان را فراهم کرده است. بانک مرکزی اندونزی روز پنج شنبه نرخ بهره را کاهش داد و استرالیا و نیوزلند نیز اعلام کرده اند که به زودی نرخ بهره را کاهش می دهند. تازه ترین تحلیل کارشناسان اقتصادی نشان می دهد که بهترین فرصت برای خرید طلا در شرایط کنونی کاهش قیمت به کمتر از 1325 تا 1320 دلار خواهد بود. 

به گزارش سایت طلا به نقل از پایگاه اینترنتی بیزینس لاین، تحلیل تکنیکال نشان می دهد که سطح حمایتی قیمت طلا در کوتاه مدت 1320 دلار است و اگر این سطح شکسته شود قیمت هر اونس طلا تا 1304 و سپس 1288 دلار کاهش خواهد یافت. سطح مقاومتی قیمت طلا نیز در شرایط کنونی 1345 دلار است و اگر این سطح شکسته شود قیمت طلا تا 1365 دلار و سپس 1400 دلار افزایش خواهد یافت.

*منبع: روزنامه دنیای اقتصاد