بررسی ریسک نمادهای بانکی بورسی+جدول

 بانکداری ایرانی - وضعیت بانک های خصوص ایران در سال 98 وضعیتی مثبت و با بازدهی بالا ارزیابی شده است. 

 

به گزارشبانکداری ایرانی ، در مجموع در سال 98 تا انتهای آبان 98 شاخص بانک 90 درصد بازدهی داشتند این بازدهی  در شش ماهه 30 درصد و در سه ماه 9 درصد ارزیابی شده است. 

 

بیشترین بازدهی در بین بانکها به بدترین نماد بانکی ایران یعنی بانک دی تعلق دارد چرا که بانک دی با داشتن بالاترین زیان و بدترین وضعیت بنیادی- تحلیلی  بالغ بر 145 درصد در سال 98 بازدهی داشته است حال آن که بانکی مانند  ملت با داشتن کمترین ریسک در کل بورس ایران، دارای  بازدهی 90 درصدی است. 

 

 

بنابراین برای سنجش بهتری وضعیت نمادهای بانکی باید وضعیت ریسک آنها را سنجید. ریسک بانکها بر اساس شاخص (P/E) سنجیده می شود.

 

در حال حاضر برخی از بانک ها به دلیل زیانی که در صورت های مالی آنها درج شده است دارای ریسک منفی بوده و نباید در دایره ارزیابی ما قرار گیرند چرا که سرمایه گذاری روی نماد این بانکها ممکن است با ضرر شدیدی مواجه شود بنابراین شرکت هایی که در بازار سرمایه دارای P/E منفی هستند نباید مورد ارزیابی قرار گیرند تا شرایط انها بهبود پیدا کند. 

 

 

اما هرچه P/E  بانک ها و شرکتها به سمت عدد صفر نزدیک و مثبت باشند نشان از شرایط خوب شرکت هاست. به عنوان نمونه در این جدول کمترین P/E متعلق به بانک ملت  با  رقم 2.06 است که بهترین شرایط را دارد و بانک سینا با داشتن P/E معادل 15.81 درصد بالاترین P/E  را دارد البته داشتن P/E  معادل 16 درصدی گویای شرایط بسیار بد نیست بلکه گویای میزان انتظار بازدهی شرکت است بنابراین تنها شرکت هایی در این لیست وضعیت بدی دارند که دارای سود و P/E  منفی هستند . 

 

 

 

نسبت P/E  در واقع انتظارات سرمایه گذاران از بازدهی آینده یک دارایی را به ما نشان می دهد.به این معنی که یک سرمایه گذار حاضر است به ازای هر 1 ریال بازدهی (در این مقاله بازدهی از سهام) که بدست می آورد، چند ریال پرداخت کند. برای درک بهتر این مفهوم به مثال زیر توجه کنید. فرض کنید شما 1 میلیون تومان در بانک سپرده گذاری می کنید. بانک به شما می گوید که به ازای این پولی که شما سپرده گذاری کرده اید سالیانه 20% سود به شما پرداخت می کند. یعنی در ازای 1 میلیون تومان سپرده گذاری شما، سالیانه 200 هزار تومان سود به شما پرداخت می کند. برای اینکه در این مثال P/E را محاسبه کنید باید قیمتی که یرداخت می کنید (یعنی 1 میلیون تومان) را به سودی که بدست می آورید (یعنی 200 هزار تومان) تقسیم کنید: 5 = 200,000 / 1000,000

 

بنابراین در این مثال P/E سود بانکی برابر با 5 شده است. اینجا P/E برابر 5 به این معنی است که شما حاضر شده اید به ازای هر 1 ریال سودی که از بانک دریافت می کنید 5 ریال پرداخت بکنید. برخی نیز اینگونه تفسیر می کنند که اگر P/E برابر 5 است به این معنی است که 5 سال زمان می برد تا سرمایه شما از طریق بازدهی های بدست آمده برگردد. در بورس نیز مفهوم کلی p/e شبیه به همین مثالی است که گفته شد. مثلا فرض کنید شرکتی در حال حاضر 200 تومان قیمت دارد و eps (سودی) که برای سال جاری پیش بینی کرده است برابر با 50 تومان است. برای محاسبه p/e این شرکت قیمت روز آن را بر سودی که دارد تقسیم می کنیم: 4 = 50 / 200